La línea de préstamos personales creció un 4,5% mensual, hilvanando un raid de crecimiento nominal que ya lleva 28 meses en forma ininterrumpida. El saldo subió a $ 1.035.064 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 58,8%, contra los $ 651.676 millones al cierre del mismo mes del año anterior.
En noviembre, el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanza un nivel de $ 6.737.656 millones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 2.734.257 millones, equivalente a un aumento del 68,3% anual, valores que se encuentran por debajo de la inflación del período, si comparamos valores año a año y teniendo en cuenta que todavía no contamos con los índices correspondientes al mes analizado. Durante el último mes, noviembre 2022, el crecimiento ha sido de $ 378.269 millones lo que representa un aumento del 5,9%, un valor cercano a la inflación de este mes de acuerdo a estimaciones de consultoras económicas y del propio gobierno, en tal caso sería el primer mes en el cual no tendríamos una caída de los saldos en términos reales desde junio de este año.
Un informe de First Capital Group analizó individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales creció un 4,5% mensual, hilvanando un raid de crecimiento nominal que ya lleva 28 meses en forma ininterrumpida. El saldo subió a $ 1.035.064 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 58,8%, contra los $ 651.676 millones al cierre del mismo mes del año anterior. “A pesar del mencionado período de crecimiento, la cartera en términos reales se sigue contrayendo. La reciente alza de las tasas de interés conspira contra la recuperación del crédito al consumidor, no obstante los incrementos de sueldos provenientes de las paritarias comienzan a mostrar su influencia en los mayores montos de saldos liquidados”, explicó Guillermo Barbero, Socio de First Capital Group.
Operaciones.
Las operaciones en pesos con tarjetas de crédito registraron un saldo al 30-11-2022 de $ 2.060.938 millones, lo cual significa un aumento de un 9,7% respecto al cierre del mes pasado, unos $ 181.573 millones por encima de octubre y también claramente por encima de la inflación esperada. El crecimiento interanual, llegó al 68,1%, y en este caso no alcanzó los niveles de la inflación del período arrojando en consecuencia una baja de la cartera en términos reales. “La existencia de promociones de ventas “on line” sobre el final del mes seguramente ayudó a una recuperación de la cartera, así como el inicio del Campeonato Mundial de Futbol adelanta las ventas de televisores y dispositivos electrónicos útiles para seguir este evento. Este crecimiento encuentra un límite en la menor actualización que tuvieron durante los últimos meses los cupos de crédito en cuotas de los tarjetahabientes”, aseguro Barbero.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante noviembre tuvieron un crecimiento de prácticamente el 0% con respecto al stock de $ 366.661 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $ 366.792 millones y una suba interanual del 34,4% en términos nominales. Durante el último trimestre se perdió el pequeño impulso alcista que mantenía esta cartera.
Prendarios.
La línea de créditos prendarios presenta un saldo de la cartera a fines de noviembre de 2022 de $452.494 millones, creciendo 104% versus la cartera a fines del mismo mes de 2021 de $ 221.842 millones, superando ampliamente la inflación interanual, ocupando el primer lugar en crecimiento entre las líneas de préstamos y siendo la única que puede mostrar un crecimiento en términos reales. “La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una suba del 5,3%, acumulando dos años de alzas mensuales consecutivas. Como contraposición, una vez más, la variación del mes en términos reales se espera que sea negativa, al igual que durante el último trimestre”, explicó Barbero.
En relación a los préstamos comerciales, esta línea aumentó su saldo un 5,1% respecto al que se observó el mes pasado, ubicándola con un stock de cartera de $ 2.396.406 millones. Respecto del mismo mes del año anterior el alza es de 77,3%, por debajo de los valores de la inflación esperada del período. “La relativa reactivación del crédito comercial que se produjo durante estos dos últimos meses podría estar originada en que nos encontramos en la época del año en la cual industrias y comercios preparan sus stocks para hacer frente a las mayores ventas que se producirían durante fin de año”, continuó.
En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado variación negativa del 0,7% manteniendo la tendencia bajista mostrada desde junio del 2021 interrumpida durante febrero, mayo y junio 2022. En cuanto a la variación interanual, presentó una disminución del 16,8%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 3.579 millones. El 64,5 % del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de comerciales, los cuales cayeron 21% en el año y disminuyeron un 0,2% con respecto al mes anterior.
Plásticos.
Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 28,2%, aunque con un comportamiento mensual irregular. En noviembre hubo una disminución del 5,1% respecto al mes anterior. “La profundización de las limitaciones al uso de la tarjeta para compras en cuotas y los mayores impuestos sobre el tipo de cambio a utilizar, han actuado como un poderoso freno al uso del plástico en el exterior y los valores de la cartera se encuentran muy por debajo de los saldos que alcanzaban antes de la pandemia”, finalizo Barbero.
